La valutazione della proprietà intellettuale determina il valore monetario delle risorse di proprietà intellettuale di un’azienda e influenza l’esito di accordi di licenza, joint venture, fusioni e acquisizioni, finanziamenti e controversie sulla proprietà. Le risorse più preziose di un’azienda sono spesso quelle che non si possono vedere né toccare: un processo proprietario, un’opera protetta da copyright, il riconoscimento del marchio o il vantaggio competitivo derivante da un brevetto. Per garantire il successo di un’azienda, è fondamentale identificare e comprendere il valore di tali beni di proprietà intellettuale.  Consideriamo due scenari comuni. Un progettista di software sviluppa la prima versione funzionante di un nuovo programma e in seguito costituisce una società a responsabilità limitata (LLC) con due investitori per sviluppare il prodotto. La proprietà intellettuale non è mai stata ceduta alla LLC e ora l’azienda viene venduta. Quali sono le conseguenze? Secondo scenario, un’azienda costruisce un’attività di valore basata su un processo proprietario e sorge una controversia tra i proprietari: quanta parte del valore dell’azienda è legata a quel segreto commerciale? I proprietari hanno bisogno di risposte a queste domande prima che un accordo o una controversia li costringa a farlo.

Punti chiave

i) Il valore della proprietà intellettuale deriva dall’utilizzo del bene in un prodotto o servizio, dalla concessione in licenza o dalla vendita dello stesso, oppure dal suo impiego per tenere i concorrenti fuori da un mercato.

ii) La valutazione della proprietà intellettuale è importante quando si raccoglie capitale, si negozia un’operazione, si calcolano i danni da violazione o si stabiliscono le priorità interne di ricerca e sviluppo.

iii) I tre metodi di valutazione riconosciuti sono quello reddituale, quello di mercato e quello dei costi, ciascuno adatto a un diverso tipo di bene.

Che cos’è la valutazione della proprietà intellettuale?

La valutazione della proprietà intellettuale è un processo volto a determinare il valore monetario dei beni di proprietà intellettuale. Il valore di un bene di proprietà intellettuale rappresenta i potenziali benefici economici futuri per il titolare o l’utente autorizzato. Il valore può derivare da diverse fonti, tra cui lo sfruttamento diretto della proprietà intellettuale mediante la sua integrazione in un prodotto o servizio; la vendita o la concessione in licenza della proprietà intellettuale a terzi; e l’uso della proprietà intellettuale per erigere barriere all’ingresso in un determinato mercato, ridurre la minaccia dei prodotti sostitutivi o limitare in altro modo la concorrenza. Una valutazione della proprietà intellettuale è particolarmente importante negli accordi di licenza, nelle joint venture, nelle fusioni e nelle acquisizioni, indipendentemente dal fatto che tali operazioni derivino da negoziazioni o da controversie. La valutazione della proprietà intellettuale è utile anche per l’applicazione dei diritti di proprietà intellettuale, la gestione interna dei beni di proprietà intellettuale e vari processi finanziari.

Perché la valutazione della proprietà intellettuale è importante

La protezione e la gestione della proprietà intellettuale sono elementi fondamentali di qualsiasi strategia aziendale. La valutazione della proprietà intellettuale può essere particolarmente utile nelle seguenti situazioni:

Attrarre investitori e ottenere finanziamenti. La valutazione della proprietà intellettuale aiuta le imprese a comunicare il valore dei propri beni di proprietà intellettuale ai mercati dei capitali e agli investitori. I beni di proprietà intellettuale, quali i portafogli di brevetti e i flussi di ricavi derivanti dai diritti d’autore, possono essere utilizzati per ottenere finanziamenti. La valutazione dei beni di proprietà intellettuale può inoltre aiutare le startup ad attrarre investimenti di capitale di rischio ed è richiesta per la documentazione relativa all’offerta pubblica iniziale (IPO).

Negoziare operazioni commerciali. Una comprensione approfondita del valore dei beni di proprietà intellettuale consente una negoziazione e un processo decisionale più informati in un’ampia gamma di operazioni commerciali. Le valutazioni della proprietà intellettuale svolgono spesso un ruolo chiave nella concessione di licenze su beni di proprietà intellettuale; nella vendita o nell’acquisto di tali beni; e nella negoziazione di operazioni di fusione e acquisizione (M&A), cessioni,scissioni, joint venture o alleanze strategiche.

Risoluzione delle controversie in materia di proprietà intellettuale. Conoscere il valore di un bene di proprietà intellettuale può aiutare a definire la strategia legale in caso di violazione dei diritti di proprietà intellettuale. Una valutazione accurata della proprietà intellettuale è necessaria per calcolare il risarcimento dei danni quando si avvia un’azione legale per violazione della proprietà intellettuale.

Risoluzione delle controversie sulla titolarità. Quando i proprietari di un’impresa a ristretta base azionaria si separano, il valore della proprietà intellettuale dell’azienda è spesso l’elemento più contestato nel caso; il fatto che la proprietà intellettuale sia stata correttamente assegnata all’entità e il suo contributo all’impresa nel suo complesso possono determinare l’importo da corrispondere al proprietario uscente.

Pianificazione interna. Comprendere il valore dei beni di proprietà intellettuale può anche aiutare nelle decisioni aziendali interne, ad esempio dove concentrare la ricerca e lo sviluppo, come allocare le risorse finanziarie e se continuare a mantenere determinate protezioni della proprietà intellettuale.

Come valutare i beni di proprietà intellettuale

Esistono diversi modi per attribuire un valore a un bene di proprietà intellettuale; tutti richiedono la raccolta di informazioni sul bene stesso, nonché sull’economia, sul settore e sull’attività specifica, che influenzano direttamente il suo valore. Come spiegato dall’Organizzazione mondiale della proprietà intellettuale (OMPI), i metodi principali per effettuare una valutazione della proprietà intellettuale sono:

1) Metodo del reddito. Il metodo reddituale determina il valore di un bene di proprietà intellettuale sulla base del reddito economico che si prevede generi, attualizzato al suo valore attuale. Questo metodo è particolarmente indicato per i beni di proprietà intellettuale con flussi di cassa positivi, per quelli i cui flussi di cassa possono essere stimati con un certo grado di affidabilità per i periodi futuri e laddove sia possibile utilizzare un indicatore sostitutivo del rischio per ottenere i tassi di attualizzazione.

2) Metodo di mercato. Il metodo di mercato confronta il prezzo effettivo pagato per il trasferimento dei diritti su un bene di proprietà intellettuale simile in circostanze comparabili, al fine di stabilire il valore del bene oggetto di valutazione. Poiché questo metodo è piuttosto semplice e si basa su informazioni di mercato, viene spesso utilizzato per stabilire valori approssimativi ai fini della determinazione dei tassi delle royalties, delle imposte e dei dati di input per il metodo reddituale.

3) Metodo del costo. Il metodo del costo determina il valore di un bene di proprietà intellettuale calcolando quanto costerebbe riprodurre o sostituire un bene simile (o identico). Il metodo del costo è preferibile quando il bene di proprietà intellettuale può essere facilmente riprodotto e quando i benefici economici del bene non possono essere quantificati con precisione. Gli svantaggi del metodo includono la mancata considerazione dei costi sostenuti a causa di sprechi e di eventuali caratteristiche uniche o innovative del bene.